美的整体上市换股溢价近7成

本报讯（记者 张倩怡）经历8个月的漫长停牌资产重组过程，昨日晚间美的揭开了整体上市的面纱。“美的电器”彻底退出股市，换之以母公司美的集团换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市、发行A股。

方案显示，美的集团的发行价格为44.56元/股。美的电器换股价格为15.96元/股，以决议公告日交易均价9.46元/股为基准，溢价68.71%。换股比例为0.3582:1，也就是说每1股美的电器股份可换取0.3582股美的集团发行股份。

美的集团创业于1968年，重组之前旗下拥有美的电器、小天鹅、威灵控股等三家上市公司。美的此前的一份公告显示，此次重组涉及总资产900多亿元，境内外子公司约200家。公开资料显示，总资产中，美的电器收入占集团60%以上，而未上市的小家电占约20%、机电约占3%、其他业务占比约超10%。美的集团董事李飞德表示，“这主要是从公司的组织架构及管理方面考虑，避免了美的集团管控架构的大规模调整，利于公司经营的稳定。”而整体上市完成后，美的将实现主业大家电、小家电、电机、物流全部业务的上市，A股将迎来最大白色家电公司的上市。

此前并未上市的小家电业务，成为此次资产重组中业内关注度的焦点。美的2012年财报显示，美的集团营业总收入1027亿元，营业利润70亿元，净利润61.4亿元，净资产收益率24%，其中美的小家电业务收入达到258亿元。“通过把更为优质的小家电业务注入上市公司，能够提振资本市场信心，为下一步融资铺路。”电商观察家刘步尘分析认为。

同样是在昨日，美的旗下的另一个品牌则宣告结束。昨日记者分别从两家公司处获得证实，美的与荣事达之间8年多的租赁合同到期，荣事达商标将归入合肥三洋旗下。4月1日起，消费者熟悉的荣事达洗衣机将易主。

“荣事达近年来的市场表现，使它已经沦为了一个二线品牌。这对已经拥有小天鹅完全使用权的美的来说，并非是它生产线上不可或缺的，同时也并不利于它实现集体上市的目标。”产业观察人士梁振鹏表示，实现集体上市后，相较于格力、海尔等白电巨头，美的现在更需要关注在产品持续创新能力的突破，同时还需要花大力气开拓国际市场。

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